中国金(jīn)融(róng)行业加速对(duì)外开放，外资(zī)券商们的2022年过得如何？

　　近日，外资控股券商2022年的“成绩(jì)单”陆续公布：9家外资(zī)控股券商(shāng)中，仅(jǐn)有4家在2022年取得盈利，另外(wài)5家均(jūn)出现亏损。

　　其中，在2019年获(huò)批成(chéng)立的(de)摩根大(dà)通证(zhèng)券2022年业绩突飞猛进，当年(nián)净利(lì)润达到2.63亿(yì)元(yuán)，领(lǐng)先(xiān)各家“洋券商(shāng)”。相比之下，与(yǔ)摩根大通证券(quàn)同期获(huò)批的野村东(dōng)方国(guó)际证券2022年亏损达到2.25亿元，业(yè)绩分化加(jiā)剧。

　　另外(wài)，今年3月瑞信、瑞银(yín)“官(guān)宣”合(hé)并(bìng)，两家国(guó)际金融巨头均(jūn)在国内拥有外(wài)资控股券(quàn)商(shāng)牌照。其中，瑞信(xìn)证(zhèng)券2022年亏损达2.55亿元，而(ér)瑞银(yín)证(zhèng)券则大赚2.24亿元。后续(xù)两(liǎng)家外资控股券(quàn)商面(miàn)临(lín)的“一参一控(kòng)”问题(tí)如何解决，仍是(shì)业内关注(zhù)重(zhòng)点。

　　过去几(jǐ)年里，“财(cái)富管理转型”成为行业热词。而透视各(gè)家(jiā)外资券商(shāng)在2022年的“打法”来(lái)看，依托于各自股东资源禀赋、深入(rù)财富管理(lǐ)成(chéng)为其在中国(guó)展业的首要方(fāng)向。

　　来看详情(qíng)——

　　9家外资控(kòng)股券商(shāng)半(bàn)数亏(kuī)损

　　对于国(guó)内各家证券公司来说(shuō)，除了(le)面临行业(yè)“二八分化”的激烈(liè)态势，来自“洋券商”们的市场竞(jìng)争也同样带来(lái)压力。

　　日前，中证协公布各家券商2022年年(nián)报/财务数(shù)据，9家外资控股券商(shāng)纷纷(fēn)晒出2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年的“券商小(xiǎo)年”，受制于市场行情(qíng)、成立时间(jiān)、牌照资质等(děng)问题(tí)，9家共有5家(jiā)出现亏(kuī)损，分(fēn)别(bié)为瑞信证券(quàn)（-2.54亿元）、野村(cūn)东方国际证(zhèng)券（-2.25亿元）、大和(hé)证券（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇(huì)丰前海证(zhèng)券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信(xìn)证(zhèng)券(quàn)2022年实现营业(yè)收(shōu)入2.89亿元，同(tóng)比下(xià)降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际证券则延续(xù)自成立以(yǐ)来的(de)亏损状态：2022年(nián)实现营业收入1.1亿元，同比(bǐ)下(xià)降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿元(yuán)，较上年同期的8491万元亏损幅度继(jì)续扩大(dà)。

　　在2022年因获得外资股东(dōng)增(zēng)持(chí)而成(chéng)为(wèi)外资控股券商的汇(huì)丰前海证券(quàn)，业(yè)绩较上(shàng)年出现明显进步，但(dàn)仍然录(lù)得(dé)亏损：2022年实现营业收入(rù)5.04亿元，同(tóng)比增长54.78％；实现(xiàn)净亏润5223.54万元，上年同期(qī)为亏(kuī)损1.59亿元。

　　另外，大和证(zhèng)券和星展证券均于(yú)2020年获得证监会批文，分别于2020年底、2021年初完成工商登记(jì)，正式展业时间不长。星(xīng)展证券(quàn)2022年实现营(yíng)业(yè)收入8633.25万(wàn)元(yuán)，同比增长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万元，较上年(nián)同(tóng)期有所收窄。大和证券(quàn)2022年(nián)实现营业收入(rù)4773.93万元，同比(bǐ)下(xià)降16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏幅进一步扩(kuò)大(dà)。

　　就亏损原因(yīn)而言，2022年受(shòu)市场影响，证券行业营(yíng)业(yè)收入普遍下降，外资控(kòng)股券(quàn)商(shāng)也难以幸免。且新公司(sī)建设成本、业务费用(yòng)、员(yuán)工薪酬等(děng)支出过高，在展(zhǎn)业初期容易导致亏损的产(chǎn)生。

　　与(yǔ)国(guó)内大型(xíng)券商相(xiāng)比，外资控股券商(shāng)仍呈现“本小利(lì)薄”的情况，自(zì)营业务(wù)影响有限，因此影响2021年业绩的主要还(hái)是经纪、投行等传统(tǒng)业(yè)务。

　　例如，瑞(ruì)信(xìn)证券在(zài)2022年年报(bào)中(zhōng)表示，其当年(nián)投行业务手续费及佣金净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业(yè)务为1.06亿元，同比下(xià)降46.44％。而(ér)营业(yè)支出则有增(zēng)无减(jiǎn)，业务及(jí)管理(lǐ)费从(cóng)上年的(de)4.27亿元增长到(dào)5.38亿(yì)元(yuán)。“赚少花(huā)多”，导致业绩出现大(dà)额(é)亏(kuī)损。

　　摩根大通证券大赚(zhuàn)2.6亿

　　当(dāng)然(rán)，也有“外来的(de)和尚(shàng)”念好了中国市场这(zhè)本经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控(kòng)股券商(shāng)实现盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银(yín)证券(quàn)（2.24亿元）、高(gāo)盛高华（8163.28万元）和摩根(gēn)士丹(dān)利证券（1931.48万元 ）。其中，摩(mó)根大通证券和(hé)瑞银证券均实现了营收(shōu)、净利润的双增长。

　　摩根(gēn)大通证券(quàn)2022年(nián)实现营业收(shōu)入(rù)8.84亿元，同(tóng)比(bǐ)增长39.44％；实现(xiàn)净(jìng)利润2.63亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)264.94％，这(zhè)一业绩水平在(zài)2022年的“券(quàn)业小年”可算是相当亮眼。

　　从员工规(guī)模来看(kàn)，截至2022年底，摩根大通证券共有员工210人，数量在行(xíng)业内排名下游，但其业(yè)绩已跻身行业中游水(shuǐ)平，而这只是摩根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券展(zhǎn)业(yè)的第三(sān)个完(wán)整会计年(nián)度。

　　公开信息显示，摩根大通证(zhèng)券于2019年3月获得证监会(huì)批(pī)复，成立(lì)合(hé)资证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外高桥集团、珠海迈兰德等5家(jiā)内(nèi)资股(gǔ)东(dōng)持有另(lìng)外49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其他5家内资(zī)股(gǔ)东所(suǒ)持股权(quán)，成为摩根大通证券(quàn)唯一股东。

　　财务报表显示，摩根大通证(zhèng)券2022年经(jīng)纪业务大爆(bào)发，实现(xiàn)手(shǒu)续费净收入5.56亿(yì)元，同比增长超(chāo)300％。

　　摩(mó)根(gēn)大(dà)通(tōng)证(zhèng)券表示，其证券(quàn)经纪业务(wù)团队成立已逾(yú)三年(nián)，2022年业务开展(zhǎn)和(hé)运作取得进(jìn)一步进展，新客户开发稳步推进。摩根大通(tōng)证券充(chōng)分利用(yòng)全球化的平台优势，整合集团资源，持续(xù)关注并开拓传(chuán)统QFII投(tóu)资者以(yǐ)及(jí)新取得QFII牌照的(de)合格境外机构投资者，目(mù)标客(kè)群机构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银(yín)、瑞信突发合并(bìng)

　　“一参一控”下或(huò)将取舍

　　除摩根大通(tōng)证券外(wài)，瑞银证(zhèng)券在2022年(nián)也取得了较好(hǎo)的业绩表现：当期实现营业(yè)收入11.79亿元，同比(bǐ)增长11.81％；净利润(rùn)2.24亿(yì)元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入(rù)中国(guó)时间最早的一批合(hé)资券(quàn)商之(zhī)一(yī)，早在2007年就已(yǐ)在国内展业。2022年3月，瑞士(shì)银(yín)行受让两(liǎng)家内资股东分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权(quán)，持股比例提升至67％。截至2022年年底(dǐ)，瑞银证券共有正式员(yuán)工383人。

　　财务(wù)报表显示，瑞银证券2022年投行(xíng)业务进步明显，当期(qī)实现手续费净收入1.95亿(yì)元，同比增(zēng)长(zhǎng)418％。瑞银证(zhèng)券表示(shì)，其在2022年完成了创业板注册制改革后的IPO保荐项目，积极筹备并参(cān)与了沪(hù)深交易所互联互通(tōng)全球存托凭证业(yè)务等。

　　值得关(guān)注的是，今年3月，百(bǎi)年大行瑞士信贷(dài)被(bèi)竞争对手(shǒu)瑞银收(shōu)购。瑞信集团和瑞银集(jí)团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成(chéng)合并协(xié)议，瑞(ruì)士联邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金融(róng)市场监督管理(lǐ)局（FINMA）介入了此(cǐ)项交易。

　　上月瑞银发布(bù)一(yī)季报(bào)时表示，对瑞信的(de)收购交易(yì)预计在6月底前完(wán)成。不言(yán)而喻的(de)是，集(jí)团层面(miàn)的合(hé)并对两家外资控股券(quàn)商在(zài)中国展业情(qíng)况，也将造成(chéng)一定影响(xiǎng)。

　　基于此，审计所普华永道对瑞信证券(quàn)出具了带强调事项段的无(wú)保留意见审(shěn)计报告(gào)：2023年(nián)3月(yuè)19日，瑞信集团与瑞银集团股份公司之间达(dá)成协议和(hé)合并计划，截止报(bào)告日，上述协(xié)议和合并计划的完成日尚不明确。瑞(ruì)信证券(quàn)作为瑞(ruì)信(xìn)集团股份有限公司(sī)下属(shǔ)控股(gǔ)子公司，未来的(de)运营和(hé)财务业绩受到(dào)上述合并可能产生(shēng)的影响亦不(bù)明确，该事项表(biǎo)明存在(zài)可能导(dǎo)致对公司持续经(jīng)营能力(lì)产(chǎn)生重大(dà)疑虑的重大(dà)不确(què)定性。

　　瑞(ruì)信证券前身(shēn)为成(chéng)立于20女生拉黑就是极度讨厌吗，拉黑多久不联系就是彻底结束08年的瑞信方正证券，系证监会修订(dìng)《外商参(cān)股证券公司设(shè)立规则》后首(shǒu)家获(huò)批的(de)合资证券公司。2020年4月(yuè)，证监会核(hé)准瑞(ruì)信向瑞信方正证券增资2.89亿元(yuán)获得控股(gǔ)权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更名为瑞(ruì)信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年(nián)9月(yuè)，方正证券(quàn)公告(gào)称，拟以11.4亿元(yuán)的对价转(zhuǎn)让瑞信证券49％股(gǔ)权。在(zài)该笔交易完成后，瑞(ruì)信将全资持有瑞信(xìn)证券。但突如(rú)其来的(de)瑞(ruì)信、瑞银合(hé)并，使(shǐ)得瑞银证券和瑞(ruì)信证券将受同一股东控制。

　　根据《证券公司股(gǔ)权管理规定》，证券公司股东(dōng)以及股东的控股股东、实际控制人参股证(zhèng)券公司的数量不得超过2家(jiā)，其(qí)中(zhōng)控制证券公司的数量不得(dé)超过1家(jiā)。在面(miàn)临“一参(cān)一控”的(de)限(xiàn)制下，瑞银证券和瑞信(xìn)证券(quàn)的牌(pái)照或将面(miàn)临“一去一留”的(de)局面(miàn)。

　　深入财富(fù)管理(lǐ)破局

　　过去几年里，“财富(fù)管理(lǐ)转型”成(chéng)为(wèi)行(xíng)业热词。而透女生拉黑就是极度讨厌吗，拉黑多久不联系就是彻底结束视各家外资券(quàn)商(shāng)在(zài)2022年的“打(dǎ)法(fǎ)”不难发现，依(yī)托于各自资源禀(bǐng)赋深入财富管理成为其(qí)在中国展业的(de)首要方向。

　　例如(rú)，野村东方(fāng)国际证券表示，2022年(nián)其财(cái)富管理业务在原有“大(dà)宗交易(yì)”、“市(shì)值托管”、“SMA（单一资产管理账(zhàng)户(hù)）”等业务(wù)持续推进的基(jī)础上，新增了特(tè)色投资咨询(xún)服务（如ESG行业(yè)咨询）、上市公司(sī)大宗减持服(fú)务、集团间跨境业(yè)务联动等多种业务模(mó)式，通过服务手段(duàn)的增加(jiā)及优化，为客户提供多维(w女生拉黑就是极度讨厌吗，拉黑多久不联系就是彻底结束éi)度(dù)、一站式的综合性金融(róng)解决方案。

　　后续(xù)，野村(cūn)东方国际(jì)证(zhèng)券财富(fù)管(guǎn)理业(yè)务将定位(wèi)于“中国高端财(cái)富人群”，从(cóng)产品配(pèi)置、人员建(jiàn)设(shè)、中后台支持以及集团跨境合(hé)作四个方面入手，打造以产品为中(zhōng)心(xīn)的业务核心竞争力，持续为(wèi)中国(guó)投资(zī)者提供具有(yǒu)野(yě)村集团(tuán)特色的高质量(liàng)财富(fù)管理服(fú)务。

　　在完成高盛(shèng)集团全资(zī)持股(gǔ)备案后(hòu)，高盛高华在2021年(nián)底与北京高华签订《业务转让协(xié)议》，受让(ràng)北京(jīng)高华的所有(yǒu)业务(wù)。2022年5月，高盛高华获证监会核发新(xīn)增证(zhèng)券经纪、证(zhèng)券投资(zī)咨询、证券自营及代销金融产品业务的业务(wù)许可(kě)。2023年2月，高盛高华与北(běi)京(jīng)高华完成业务迁移(yí)工作。

　　高盛(shèng)高(gāo)华表示，其将持续以资(zī)产配(pèi)置为核心进行新产品(pǐn)和服务的研(yán)发(fā)工作，进一步赋能部门为(wèi)在岸客(kè)户提供财富(fù)管理综合解决方案，丰(fēng)富(fù)客(kè)户产品(pǐn)种(zhǒng)类选择，开展(zhǎn)境内私(sī)人财富(fù)管理平(píng)台未来(lái)战略规划(huà)，并进一步拓展(zhǎn)境内产品(pǐn)平台。

　　与此同时(shí)，高盛高华将持续(xù)推进私募股权基金管理人（PEWFOE）的设立工(gōng)作，持续(xù)代销第三方金融产品并推(tuī)进跨境投资新产品的(de)研(yán)发(fā)，为客户提供直接对接境外(wài)资本(běn)市场的机会。

　　另外，依托于外资(zī)股东打造私人财富管理业务，这在具备外资银行股东背景的(de)券(quàn)商中较为多见。例如，汇丰前海证(zhèng)券(quàn)表示(shì)，其于2022年4月正式成立(lì)私人财富(fù)管理部(bù)，负责公司高净值个人客户综(zōng)合财富管(guǎn)理业务的(de)运作。私人财富管理部以(yǐ)汇丰前(qián)海证券为平台，依(yī)托汇丰环球(qiú)私人银(yín)行(xíng)，致(zhì)力(lì)为高净值(zhí)和超(chāo)高净(jìng)值客(kè)户(hù)及(jí)其家族提供专业、多(duō)元及定制化的资产配置服务，为客户实现其投资目标。

　　瑞(ruì)银证券则另辟蹊径，推出家族信托资讯业务，与4家(jiā)国内头部(bù)信托公司达成战略(lüè)合作。同时，瑞银证(zhèng)券在2022年重启(qǐ)深圳分公司财富管理(lǐ)业务(wù)，依托国家(jiā)对粤港澳大湾区的新政举措，致力于发展财富(fù)管理大湾区(qū)业务(wù)。

　　瑞银证券表示，其财富(fù)管理部秉持着为客户进行全方位资产配(pèi)置和满足客(kè)户全(quán)生命周期财富管(guǎn)理(lǐ)的理念，进一步完善投资解决方案(àn)和财富(fù)规划方面的业务，一(yī)方面积(jī)极(jí)扩充(chōng)现有(yǒu)架上策略，精选上架多支产品为客户在同一(yī)策略下(xià)提供差异化选择及多元化的投资方(fāng)案(àn)。

　　外(wài)资(zī)券商队伍不断扩大(dà)

　　随着中(zhōng)国资本(běn)市场对外开放的力度不断加大，各外资金融机构(gòu)加速(sù)了在境内设立控(kòng)股券(quàn)商的进(jìn)程。

　　今年1月，渣打证券获(huò)批(pī)准(zhǔn)设立，公司注册地为北京(jīng)市(shì)，注册(cè)资(zī)本为(wèi)人民币10.5亿元，业(yè)务范围包括证(zhèng)券(quàn)经纪、证券自营、证券承销、证券资产(chǎn)管理（限(xiàn)于(yú)从(cóng)事资产(chǎn)证券化业务）。

　　值得关注(zhù)的是，渣打证券是首家新(xīn)设的外商(shāng)独资证券公司(sī)。就监管(guǎn)批复信息(xī)来(lái)看(kàn)，渣(zhā)打证券(quàn)由渣(zhā)打银行(xíng)（香港(gǎng)）有(yǒu)限公司全(quán)资设立，出(chū)资额10.5亿元(yuán)人民币。

　　算上(shàng)渣打证券在内，目前国(guó)内的外资控股券商数量(liàng)已达(dá)到10家。其中，摩根大(dà)通(tōng)证券（中国）、高盛高华证券、渣打(dǎ)证(zhèng)券均(jūn)为(wèi)外(wài)商独资券商。从数量(liàng)上来看，外资控股券商已(yǐ)成为(wèi)市场上(shàng)不(bù)容忽视的“新(xīn)势力”。

　　此(cǐ)外(wài)，目前还有数(shù)家(jiā)外资券商的(de)设(shè)立(lì)申请(qǐng)静待审批。截至5月5日(rì)，花旗(qí)证券(quàn)、法巴证券、日兴(xīng)证(zhèng)券、青岛意才证券等多家(jiā)外资券商的设立申(shēn)请仍处于证监会审批阶段。其中，法巴证券和青岛意才证券(quàn)已获第(dì)一次意(yì)见(jiàn)反馈。

　　今年3月底(dǐ)，证监会主(zhǔ)席(xí)易会满等先后(hòu)在京会见美国桥水(shuǐ)基(jī)金、法(fǎ)国东(dōng)方汇理、日(rì)本大(dà)和证券、英国(guó)汇丰(fēng)、加拿大宏利金融、新加坡淡(dàn)马锡、德国安联(lián)保险、意(yì)大利联合圣保(bǎo)罗银行、美国景顺(shùn)和高盛等国(guó)际金融机构负责人。

　　来访的国际金融机构负责(zé)人普遍(biàn)表示(shì)，此次来(lái)华亲(qīn)身感受到中国(guó)经济的(de)强大韧性、潜力和(hé)活力，坚定看好(hǎo)中国经济和中(zhōng)国(guó)资本市场发(fā)展前景。近年来中国资本市场对外开放稳步推进，为国际金融(róng)机构和全球投资(zī)者带(dài)来了实实(shí)在在的机遇。各金融机构高度(dù)重视中国市场，将继续与中国深(shēn)化合作，积极拓展在华业务和投资，期待实现互利共赢(yíng)。

　　面(miàn)对(duì)来自外资券商的市场竞争，国内券(quàn)商也(yě)纷纷感受(shòu)到了挑(tiāo)战和(hé)机遇(yù)。例(lì)如(rú)，华(huá)西(xī)证券即在2022年年(nián)报中(zhōng)表示(shì)，外资(zī)机构(gòu)来华展业(yè)便利度不断提升，经营范围和监管要(yào)求实现国民待遇，外(wài)资券商、资产(chǎn)管(guǎn)理机构(gòu)等(děng)加速布局，全力抢滩中国证券市场，对本土证券公司既带来了国际(jì)金(jīn)融机构全面参与中国资本市场竞争所形成的冲(chōng)击，也带来了通过与国际金融(róng)机(jī)构(gòu)直接合作(zuò)促进业(yè)务发展(zhǎn)、提升管理(lǐ)水(shuǐ)平的机遇。

　　西部证券也表示，当(dāng)前证券行(xíng)业集中度稳中(zhōng)有升(shēng)，头(tóu)部券商竞争优势(shì)更(gèng)趋明显，业(yè)务多元化发展趋(qū)势(shì)初步形成，金融科(kē)技(jì)对行业发展理念的(de)变(biàn)革和重塑不断深化，外资券商市(shì)场冲击将逐(zhú)渐显(xiǎn)现，证(zhèng)券行业竞(jìng)争新格局正加(jiā)速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 女生拉黑就是极度讨厌吗，拉黑多久不联系就是彻底结束