5月9日(rì)晚间，A股上市公司(sī)金证股份(fèn)发(fā)布的(de)一则(zé)公告，在期货圈刷屏。

　　公告(gào)显示(shì)，金证股份正在(zài)筹划发行股份及(jí)支(zhī)付现金购买(mǎi)上海文华财经资(zī)讯(xùn)股份有(yǒu)限公司（下称(chēng)文华财经）90.97％股(gǔ)权(quán)事项(xiàng)，同时募集(jí)配(pèi)套资金。公司股(gǔ)票将(jiāng)于(yú)2023年5月(yuè)10日(rì)（星期三(sān)）开市起开(kāi)始停牌，预计(jì)停牌时间(jiān)不超过10个交易日。

　　文华财经(jīng)两(liǎng鲁j是哪个城市 鲁j是哪个省的车牌号)次冲击IPO无果

　　文华财经系头(tóu)部期货软(ruǎn)件商(shāng)。公(gōng)开(kāi)资料显(xiǎn)示(shì)，截至2021年年末，文华财经与国内139家期货公(gōng)司合作，占国(guó)内期货公(gōng)司(sī)总(zǒng)数的92.67％。截至2021年12月，文(wén)华财经PC端交易软(ruǎn)件的月活跃(yuè)用(yòng)户数(shù)（MAU）为58.19万(wàn)人，移(yí)动端随(suí)身行软件的月活跃用户数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以来(lái)，文(wén)华(huá)财经曾(céng)两次冲击A股IPO，但均未能(néng)叩开资本市场大门。

　　文华财经的第一次IPO之旅要追溯到(dào)2015年，当(dāng)年11月(yuè)，文(wén)华财经(jīng)首次报送创(chuàng)业板IPO申请(qǐng)资(zī)料。不过，在经历两年多(duō)的漫长等待后，2018年4月(yuè)，深(shēn)交(jiāo)所决定终止(zhǐ)审(shěn)查，文(wén)华财经此次创业(yè)板IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月，文华财经(jīng)再(zài)次(cì)递交招(zhāo)股书(shū)，拟冲刺创业(yè)板IPO。2022年6月，文华(huá)财经申请撤回发行(xíng)上(shàng)市(shì)申请文件，深交所决(jué)定终止对其首(shǒu)次(cì)公开发行股(gǔ)票并在创业板(bǎn)上市的审核。文(wén)华(huá)财经第二次IPO也(yě)无果而终。

　　金证股份昨晚发布的公告显(xiǎn)示，本次交易事项尚处于筹(chóu)划阶段，公司目前(qián)正与交易(yì)意向方接洽，初(chū)步确(què)定(dìng)的交易对(duì)方包(bāo)括尚守哲、大连经一卓(zhuó)远管理咨询(xún)合伙企业（有限合伙）（下(xià)称大连经一）、苏州中新兴富新兴产业(yè)投资合(hé)伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称苏(sū)州中新）、上(shàng)海经一投资管理合伙企业(yè)（有限(xiàn)合伙）（下称上海经(jīng)一）、上(shàng)海兴富创业(yè)投资管理中(zhōng)心（有限合(hé)伙）（下称兴富创投(tóu)）、王凯及杨孝胜，前述交易(yì)对方合计持有标的公司(sī)90.97％的股(gǔ)权(quán)。

　　金证股份表示，根据《上市公司重大资(zī)产重组管(guǎn)理办法（2023修订）》和《上(shàng)海证券交易所股(gǔ)票上市规(guī)则（2023年2月修(xiū)订）》等相(xiāng)关规定，本次交易前，交易对方与公司不存在(zài)关(guān)联关(guān)系。本(běn)次交易完成后(hòu)，交易对方尚守哲持有公(gōng)司(sī)的股份(fèn)比(bǐ)例预计(jì)将超过5％，本次(cì)交(jiāo)易(yì)预(yù)计将构成(chéng)关(guān)联交易(yì)。本(běn)次交易前，公司无控股股东、实际(jì)控制人(rén)；本次交易完成后，公司第一大股东不(bù)会发(fā)生变化，且(qiě)不存在(zài)实际支配公(gōng)司股份表(biǎo)决权(quán)超过30％的股(gǔ)东，公(gōng)司仍将无控股(gǔ)股东、实际控制人，预计不构成(chéng)公司重大(dà)资产重组。

　　文华财经注册资(zī)本4000万元，实际控制人为该(gāi)公司董(dǒng)事长兼总(zǒng)经理尚守哲。根(gēn)据文(wén)华财经此前(qián)披露的(de)招股书(shū)，截至2021年(nián)年底(dǐ)，尚守(shǒu)哲对文华(huá)财(cái)经的直接持(chí)股比例为64.353％，此(cǐ)外，还(hái)通(tōng)过大连经一(yī)和上(shàng)海经一分(fēn)别控制文华(huá)财(cái)经9％和(hé)4.95％的股份，合计控(kòng)制78.303％的股份。

　　其他(tā)交易对(duì)方中，苏(sū)州中新、兴富创投、王凯及杨孝胜(shèng)对文(wén)华财(cái)经的(de)持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈利(lì)能力(lì)有望提升

　　作为金融科技全领(lǐng)域服务(wù)商(shāng)，金证股份为证券、基金、银行、期货、信托、交易所(suǒ)、监管(guǎn)机(jī)构等行业客户提(tí)供全技(jì)术栈、全产品(pǐn)线解(jiě)决(jué)方(fāng)案，同时与政府(fǔ)机关(guān)、互联网公司合作开展(zhǎn)包括智慧城市在内的数(shù)字经(jīng)济业务。

　　2023年一季报显示(shì)，报告期内，金(jīn)证(zhèng)股份实现营业收入12.64亿元，较(jiào)上年同(tóng)期增(zēng)长2.84％；实(shí)现归属于(yú)上市公司(sī)股东的净利润(rùn)-5847.16万元。报告(gào)期内(nèi)，金证股份证券经纪业务软件收入(rù)较上(shàng)年同期略有增长(zhǎng)，资(zī)管机构软件收入基本(běn)持平(píng)。报告期内，数字经(jīng)济业(yè)务(wù)因(yīn)验收的大型政(zhèng)务(wù)项目成本增幅大于收(shōu)入(rù)增幅，导致业务毛(máo)利率(lǜ)及利润下降。报告期(qī)内公司(sī)确(què)认投(tóu)资收益-1748万元，较上年同期(qī)减少2035万元，主要是联营(yíng)企业投资收益减(jiǎn)少所致。

　　截(jié)至2023年3月(yuè)底(dǐ)，金证股份总资产64.27亿元(yuán)，净资(zī)产36.70亿(yì)元。

　　金证股份(fèn)2022年年报显示，报告期(qī)内(nèi)，公司实现(xiàn)营业收(shōu)入64.78亿元，同比下(xià)降2.52％；实(shí)现归属于上(shàng)市公司股(gǔ)东的(de)净(jìng)利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业务来(lái)看，金融行业业务(wù)方(fāng)面，2022年，金证股份实现营(yíng)业(yè)收入23.25亿元(yuán)，同比增长7.25％。金证股份认为，公司金融行(xíng)业的(de)增长主要得(dé)益(yì)于(yú)两方面的因(yīn)素(sù)：一是公司在(zài)证(zhèng)券市场行业占有(yǒu)率(lǜ)基础稳定，核心产品需求(qiú)刚(gāng)性，公司加快产品新一代产(chǎn)品(pǐn)布局、积极推进(jìn)项目(mù)上线验收。二是(shì)在(zài)资管(guǎn)领域加(jiā)强了(le)资管IT业务(wù)发展(zhǎn)力度，在多个核心产品(pǐn)和技术上形成(chéng)领先优(yōu)势(shì)，开始进入收获期。

　　非金(jīn)融行业业务方面，2022年，金(jīn)证股份(fèn)收入(rù)为41.35亿元，同(tóng)比(bǐ)下降7.49％。主(zhǔ)要包括数字经(jīng)济业务、IT设(shè)备分(fēn)销业务及科技(jì)园(yuán)租赁(lìn)业务。金证(zhèng)股份解释称，非金融行业的收入下降，主(zhǔ)要由于公司(sī)在数字经济业务上，不同程度受(shòu)到(dào)需(xū)求端的影响，项目跟进(jìn)、工程实施、验(yàn)收结算(suàn)审计(jì)等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年(nián)，金证股份(fèn)综合毛利(lì)率为22.32％，较上(shàng)年增加1.97个百分点。其中，金融行业业务毛(máo)利率50.41％，较上年(nián)增加3.48个(gè)百分(fēn)点；非金融(róng)科技(jì)业务(wù)毛利率6.53％鲁j是哪个城市 鲁j是哪个省的车牌号，较(jiào)上(shàng)年(nián)下降0.93个(gè)百分点。

　　交易标的(de)业绩表(biǎo)现上，公开资(zī)料显(xiǎn)示(shì)，2019—2021年(nián)，文华财经营业收入分(fēn)别为20992.73万(wàn)元、19207.84万元和(hé)23070.03万元；归属于母公司股东的净利润分别(bié)为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛(máo)利率分(fēn)别(bié)为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年底，文华财经(jīng)总资(zī)产为(wèi)31708.21万元(yuán)，所有者(zhě)权(quán)益(yì)为19722.56万元，资产负债率为(wèi)37.80％。

　　不难看出(chū)，无论(lùn)从资(zī)产规(guī)模和盈(yíng)利能(néng)力来看(kàn)，金证股(gǔ)份均远高于文(wén)华财经，但文(wén)华财经的毛利率(lǜ)显著高于金(jīn)证股份(fèn)，无疑(yí)是一(yī)块优质资产。

　　有(yǒu)业(yè)内人士认为，如(rú)果本次(cì)交易得以顺利实施，对于金证股份而言，文(wén)华财经的优质资产注入后，其盈利(lì)能力将(jiāng)进一步提升；对于文华(huá)财经而言(yán)，多年谋求上市无果后，可以实现(xiàn)“曲线上(shàng)市”。

　　值得注意的(de)是，在昨晚发布(bù)的公告中，金证股份并未披露具体的交易细节，例如交(jiāo)易对(duì)价等。公告显(xiǎn)示，2023年5月9日，金证(zhèng)股份与主要(yào)交(jiāo)易对(duì)方就本(běn)次(cì)交易签署了《意(yì)向协议书》，公司拟向主(zhǔ)要(yào)交易对方发行(xíng)股份及支(zhī)付现金的方式(shì)购买其持有的文华财经90.97％的(de)股(gǔ)权。上述(shù)《意(yì)向协议书》仅为交易各方关于本次交易的初步合作意向，交易(yì)各方在本次(cì)交(jiāo)易中的具体权利义务以及(jí)各项安排以交易各方最终签(qiān)署的正式(shì)交易协议为准。

　　金证股份(fèn)还进行了风险提示：截至(zhì)目(mù)前(qián)，本次交(jiāo)易仍处于筹划阶段，交易双方(fāng)尚未签署正式的交易(yì)协(xié)议，本次(cì)交易尚需(xū)履行(xíng)必要的内部(bù)决策程序，并经有权监管(guǎn)机构批准后方(fāng)可正式实施，本次(cì)交(jiāo)易(yì)最终(zhōng)能(néng)否实(shí)施尚存在较大(dà)不(bù)确定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年(nián)连续3年(nián)的下(xià)跌之后，今年以来，金证股份股价步(bù)入上升通(tōng)道(dào)。截至(zhì)5月9日(rì)收(shōu)盘(pán)，金证(zhèng)股份(fèn)股价(jià)报18.94元/股(gǔ)，年(nián)内涨(zhǎng)幅高达84.06％，总市值178亿元。

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